大部分投资管理价值链已经通过

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进和由此产生的成本效率实现商品化。 最值得注意的是，十年前“机器人顾问”的出现表明，只需几个基点（现在为零基点），数字参与者就可以提供简单的资产配置建议和低成本的安全选择来构建投资组合并提供持续的再平衡服务——基本上，以投资为重点的财务顾问的面包和黄油收取 100 个基点和更多费用。 那么，在当今的现代数字时代，顾问如何使投资去商品化并重塑其投资管理服务，以大规模提供个性化服务并证明溢价合理？ 答案在于直接索引的形式。尽管这种个性化投资组合的方法已经存在相当长一段时间了，但如今，许多公司仅由于所涉及的时间和成本而将这种功能仅限于大型投资组合。然而，随着交易和再平衡技术的巨大创新，部分股票的可用性，再加上不再有佣金交易成本和直接指数化，现在已经可以负担得起并适用于各种规模的投资组合[1 ]。 Cerulli 研究表明，到 2026 年，直接指数化将以 12% 的年化速度增长，资产预计将达到 8000 亿美元[2]。此外，直接指数化使公司能够通过持有标的证券来定制和个性化投资组合，以模仿单独的账户结构来跟踪指数或遵循模型投资组合以适应该投资组合中的限制和机会，例如税收损失收获、集中职位和 ESG 任务。


许多顾问指出构建直接索引功能所需的时间和成本以及必要的工具、技术和技能组合是他们尚未广泛采用直接索引的原因。然而，好消息是，随着技术的强大进步，现在比以往任何时候都更容易将直接索引集成到顾问的投资管理服务中。 根据 SS&C 最近发布 挪威电话号码表 的白皮书《直接索引：商品化行业顾问的差异化因素》， 幸运的是，现在正在开发更多的工具、解决方案和服务模型，以帮助顾问克服这些障碍并开始奠定 DI 产品的基础。自动再平衡功能将特别有价值，使顾问能够同时处理所有 DI 客户，利用各种规则和设置功能来考虑单独持有和其他因素，尤其是在市场波动时期。重新平衡和大规模交易的能力对于有效执行直接指数化策略至关重要，特别是在市场波动创造重新平衡和税收损失机会的时期。 许多利用直接指数的顾问直接向客户传达他们向客户提供的税收损失收获机会，作为“税收阿尔法”，这足以弥补他们积极管理投资组合的额外费用。



例自然延伸到过渡管理，其中顾问可以推荐专门的税收损失收获策略，以减少与新的应税客户投资组合相关的投资者税收负担。因此，直接索引不仅可以证明投资管理服务的较高费用是合理的，而且还可以简化提案生成和后台服务，以提高增长和盈利能力。作为财务顾问，营销您的服务对于您公司的成长和成功至关重要。在当今的数字时代，客户寻求便利和可访问性，这意味着技术在提供卓越的客户体验方面发挥着至关重要的作用。此外，当今人们利用技术来寻找所有类型的产品和服务，这些体验塑造了他们广泛的期望。现在，在寻求财务建议时，潜在客户不再局限于当地。那么为什么他们找到你的公司会有什么不同呢？ 然而，技术只是达到目的的手段，而不是解决方案本身。我们经常看到技术术语被用来笨拙地试图说服买家一种方法或产品比其他方法或产品更好。使用技术也不是“如果我建造它，他们就会来”的策略。相反，关注结果才是关键。 SS&C 的 Black Diamond ®财富平台采用现代技术来协助开发和维护软件。因此，仅基于技术术语的销售宣传可能会这样： “Black Diamond 采用可定制的持续部署流程，利用基于现代微服务架构构建的敏捷开发生命周期，并 采用 Kubernetes 作为云中的容器化编排器。